경제 초보가 꼭 알아야 할 금리 4가지-3

콜금리·국채금리·명목금리·실질금리 쉽게 정리

경제 뉴스를 보다 보면 기준금리나 대출금리 외에도 콜금리, 국채금리, 명목금리, 실질금리라는 용어가 등장하는데, 금리라는 단어가 들어가 있지만 각각 의미와 역할은 조금씩 다릅니다.

특히 뉴스에서 "국채금리가 올랐다", "실질금리가 마이너스다"와 같은 표현을 접하면 단순히 금리가 오르거나 내렸다는 의미로만 이해하기 어렵습니다.

금리를 제대로 이해하려면 각각의 용어가 누구에게 적용되는 금리인지, 무엇을 기준으로 움직이는지, 물가와 어떤 관계가 있는지​를 함께 알아두는 것이 좋습니다.

이번 글에서는 경제 초보자가 뉴스에서 자주 접하지만 조금은 어렵게 느낄 수 있는 금리 4가지를 쉽게 정리해 봅시다.

 

1. 콜금리란 무엇일까?

콜금리는 금융기관 사이에서 단기간 자금을 빌리고 빌려줄 때 적용되는 금리로,

은행을 포함한 금융기관은 영업 과정에서 일시적으로 자금이 부족하거나 여유가 생길 수 있습니다. 이때 금융기관끼리 자금을 빌려주고 빌리는 거래가 이루어지는데, 이 과정에서 적용되는 대표적인 단기금리가 콜금리입니다.

쉽게 생각하면 일반 개인이 은행에서 대출을 받는 금리와는 다르게 금융기관끼리 단기간 돈을 빌릴 때 형성되는 금리라고 이해하면 됩니다.

콜금리는 금융시장 안에서 단기 자금 사정을 보여주는 지표 중 하나이기 때문에 경제 뉴스나 금융시장분석에서도 자주 언급되는데,

특히 중앙은행의 통화정책과 금융시장 상황은 단기금리 움직임에 영향을 줄 수 있기 때문에 콜금리의 움직임도 경제 상황을 이해하는 데 참고할 수 있습니다.

다만 일반 소비자가 은행에서 예금이나 대출을 이용할 때 적용받는 금리와 콜금리를 같은 개념으로 생각해서는 안 됩니다.

콜금리 = 금융기관 사이의 단기 자금 거래에 적용되는 금리라고 기억하면 이해하기 쉽습니다.

2. 국채금리는 무엇을 의미할까?

국채금리는 정부가 자금을 조달하기 위해 발행하는 국채와 관련된 금리로,

정부는 필요한 재원을 마련하기 위해 국채를 발행할 수 있고, 투자자는 국채를 매입하면서 이자와 원금 상환에 대한 권리를 갖게 됩니다.

경제 뉴스에서 "국채금리가 상승했다"는 표현을 자주 볼 수 있는데, 여기서 중요한 것은 국채금리와 국채가격이 일반적으로 반대 방향으로 움직인다는 점입니다.

예를 들어 시장에서 새로운 채권의 금리가 높아지면 기존에 낮은 금리로 발행된 채권의 상대적인 매력이 떨어질 수 있는데, 이에 따라 기존 채권가격이 조정될 수 있습니다.

국채금리는 단순히 정부가 돈을 빌리는 비용만 보여주는 것이 아니라 금융시장에서 향후 경제 상황과 금리 전망 등을 판단할 때 중요한 참고 자료로 활용됩니다.

특히 3년물, 5년물, 10년물처럼 만기에 따라 국채금리가 다르게 움직일 수 있습니다.

따라서 뉴스에서 "10년물 국채금리"라는 표현을 보게 된다면 10년 만기의 국채와 관련된 시장금리라고 이해하면 됩니다.

국채금리는 주식이나 부동산 등 다른 자산시장에도 영향을 줄 수 있기 때문에 경제 뉴스를 이해할 때 알아두면 유용한 개념입니다.

3. 명목금리란 무엇일까?

명목금리는 물가 변화를 고려하지 않고 표시된 금리를 말하는데,

우리가 은행의 예금상품이나 대출상품을 볼 때 "연 3%" 또는 "연 5%"처럼 숫자로 표시된 금리를 쉽게 볼 수 있습니다. 이러한 금리는 일반적으로 명목금리의 개념으로 이해할 수 있습니다.

예를 들어 1년 동안 100만 원을 예금하고 연 5%의 금리를 적용받는다고 가정해 보면,

단순하게 계산하면 1년 후 이자는 5만 원이 된다. 이때 표시된 5%가 명목금리입니다.

그런데 여기서 한 가지 생각해 볼 부분이 있는데,

1년 동안 물가가 4% 상승했다면 내 돈에서 발생한 이자가 5%라고 하더라도 실제 구매력이 얼마나 증가했는지는 달라질 수 있습니다.

바로 이 부분을 생각할 때 필요한 개념이 실질금리로, 명목금리는 눈에 표시되는 금리, 실질금리는 ​물가를 고려했을 때의 금리라고 기억하면 쉽다.

4. 실질금리는 왜 중요할까?

실질금리는 금리를 볼 때 물가상승률을 함께 고려한 개념입니다.

쉽게 말해 내가 받은 이자가 실제로 내 돈의 구매력을 얼마나 늘려주는지를 생각하는 데 도움이 되는 금리입니다.

예를 들어 예금의 명목금리가 연 5%이고 물가상승률이 3%라고 단순하게 가정하면 실질금리는 대략 2% 수준으로 생각할 수 있습니다.

반대로 명목금리가 3%인데 물가상승률이 5%라면 단순한 차이로 계산한 실질금리는 마이너스가 됩니다.

이 경우 통장에 표시되는 돈의 금액은 늘어났더라도 물가가 더 빠르게 상승했다면 실제 구매력 측면에서는 오히려 불리할 수 있습니다.

그래서 경제 뉴스를 볼 때 예금금리가 몇 퍼센트인지뿐만 아니라 현재 물가가 어떻게 움직이고 있는지를 함께 살펴보는 것이 중요합니다.

한국은행과 금융시장에서도 명목금리와 실질금리를 구분해 경제 상황을 분석하는데, 실질금리는 물가를 고려한 금리라는 점에서 단순히 통장에 표시된 금리만 보는 것과는 다른 관점을 제공합니다.

명목금리와 실질금리를 함께 봐야 하는 이유

금리를 공부할 때 명목금리와 실질금리는 서로 떼어놓고 생각하기 어렵습니다.

예를 들어 은행에서 연 4%의 예금금리를 제공한다고 하더라도 물가상승률이 어느 정도인지에 따라 실제 돈의 가치가 달라질 수 있습니다.

따라서 "금리가 높으니까 무조건 좋다"라고 판단하기보다는 금리와 물가를 함께 살펴보는 습관이 중요합니다.

특히 장기간 돈을 저축하거나 투자할 때는 단순한 금리 숫자뿐만 아니라 물가상승률과 세금 등을 함께 고려해야 실제 수익을 보다 현실적으로 판단할 수 있습니다.

금리 4가지를 한 번에 정리해 보자

이번 글에서 알아본 네 가지 금리는 서로 성격이 다릅니다.

콜금리는 금융기관 사이의 단기 자금 거래와 관련된 금리이고, 국채금리는 정부가 발행하는 국채와 관련된 시장금리입니다.

명목금리는 물가 변화를 고려하지 않고 표시된 금리이며, 실질금리는 물가를 고려해 돈의 실질적인 가치 변화를 살펴보는 데 활용되는 개념입니다.

처음에는 금리라는 단어가 들어간 용어가 많아 어렵게 느껴질 수 있지만 각각의 의미를 구분해 두면 경제 뉴스에서 금리와 관련된 내용을 접했을 때 훨씬 쉽게 이해할 수 있습니다.

특히 금리와 물가는 서로 밀접하게 연결되어 있기 때문에 금리를 공부할 때는 인플레이션과 실질금리의 관계도 함께 알아두는 것이 좋다.

경제 공부는 어려운 숫자를 외우는 것보다 뉴스에서 자주 등장하는 용어의 의미를 하나씩 이해하는 것부터 시작하면 됩니다. 오늘 정리한 네 가지 금리부터 익혀두면 앞으로 국채, 채권, 물가, 통화정책과 관련된 경제 기사도 이해하기 한결 수월해질 것이다.